一.焦點直擊
國內經濟態勢
1. 國家統計局公布數據顯示：6月份中國制造業PMI 49.5%，與上月持平。非制造業PMI和綜合PMI產出指數均為50.5%，分別比上個月下降0.6和0.5個百分點。
簡評：宏觀經濟有喜有憂，整體保持平穩。
2. 央行貨幣政策委員會召開2024年第二季度例會，會議認為，要加大已出臺貨幣政策實施力度，引導信貸合理增長、均衡投放。會議指出，要深化金融供給側結構性改革，引導大銀行發揮金融服務實體經濟主力軍作用，推動中小銀行聚焦主責主業。此外，會議還強調，要著力推動已出臺金融政策措施落地見效，促進房地產市場平穩健康發展。
簡評：央行整體基調不變，但此前部分市場人士預期的降息預期落空。
3. 國務院總理李強日前簽署國務院令，公布《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行。《條例》主要包括：明確稀土資源屬于國家所有，任何組織和個人不得侵占或者破壞稀土資源，國家對稀土資源實行保護性開采；規定對稀土開采和稀土冶煉分離實行總量調控，并優化動態管理等內容。
簡評：此次正式版《條例》相比草案有兩個明顯的改動：發布部門從工信部提升為國務院；處罰力度大大加強。這些均表明高層規范稀土行業的決心。
國際經濟態勢
1. OPEN AI大模型將于7.9對中國大陸和中國香港地區的用戶限制，國產大模型迅速啟動“搬家服務”。
簡評：這一消息對國產大模型有利有弊，短期內對沒有自主知識產權的大模型企業構成壓制，但另一方面，變相的促使國產AI大模型盡快實現國產化。
2. 28日上午，拜登和特朗普舉行了2024年美國總統大選首辯。首先從支持率來講，從事后的民調及市場反饋來看，特朗普在首辯中表現優于拜登。從政策表述來看，兩人的發言于此前立場基本一致。兩位就經濟，財稅，移民，俄烏，中東等十四個議題進行辯論。
簡評：據報道，美國普通民眾對拜登的身體健康狀況較為擔憂。我們依然傾向于特朗普上臺的可能性偏大，如果11月的最終結果符合這一預期，則我國未來的外部環境將呈現新的變化。諸如俄烏戰爭可能傾向緩和，美國和沙特的關系可能有新的變數等等。
3. 俄羅斯莫斯科證券交易所發布公告，宣布不再使用美元和歐元進行交易。
簡評：這一公告出爐后，盧布一度出現大跌。這一措施可能加速俄羅斯內部的美元以及歐元資產外流，金融戰一直在進行時。
二.否極泰來指標監測
注：否極泰來波動區間為-1至1，-1為冰點，1為沸點。
核心觀點：
1.情緒指數方面，上周主要指數情緒再度出現全面下滑，但值得注意的是創業板指數的情緒已經達到-0.95的冰點水平，暗示階段性情緒低迷已經具備否極泰來的可能，這一方向不宜再過度悲觀。
2.因子層面看，上周整體數據出現全面下滑，顯示市場進入整體弱勢態勢。
3.從資金層面看，北向資金方面，除了周五出現小幅凈流出外，其余時間均出現凈流出。南向資金則延續此前的凈流入態勢，顯示市場資金依然偏好港股方向。
總之，市場整體延續弱勢態勢，信心層面也較為脆弱，如果沒有外力干預，依靠市場自身力量修復恐需要較長時間。北向資金整體延續凈流出態勢，南向資金則延續凈流入，顯示出中概股港股方向仍是資金首選的避風港方向。值得注意的是從情緒指標看，以創業板為代表的中小市值群體方向連續低迷后醞釀反彈機會，這一方向不宜再過度看空，關注其中超跌優質個股的反彈機會。
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