一.焦點(diǎn)直擊
國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)
1.據(jù)國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站7月24日消息，國(guó)家發(fā)展改革委與市場(chǎng)監(jiān)管總局已聯(lián)合起草《中華人民共和國(guó)價(jià)格法修正草案（征求意見(jiàn)稿）》，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，標(biāo)志著這項(xiàng)重要的立法進(jìn)程進(jìn)入了關(guān)鍵階段。
簡(jiǎn)評(píng)：從草案新增的內(nèi)容看，“反內(nèi)卷”是核心新增主題。這意味著反內(nèi)卷具體實(shí)施有了進(jìn)一步的法律法規(guī)依據(jù)。從國(guó)統(tǒng)局發(fā)布的6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營(yíng)收利潤(rùn)表現(xiàn)看，上游的原材料行業(yè)表現(xiàn)最為糟糕，而這些行業(yè)也是反內(nèi)卷潛在的最大受益方向。需要重視未來(lái)PPI數(shù)據(jù)的動(dòng)向，關(guān)注反內(nèi)卷政策能否扭轉(zhuǎn)國(guó)內(nèi)通縮的局面。
2.上半年，國(guó)家外匯總局介紹，非銀部門跨境資金流入1273億美金，外資凈增持國(guó)內(nèi)股票和基金101億美元，扭轉(zhuǎn)了過(guò)去二年總體凈減持態(tài)勢(shì)
簡(jiǎn)評(píng)：從數(shù)據(jù)層面看，國(guó)際資本已經(jīng)在真金白銀的關(guān)注到中資資產(chǎn)方向，特別是港股。下半年，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，外資對(duì)中資資產(chǎn)的關(guān)注有可能進(jìn)一步加大。
3.新華社消息，7月26日，中國(guó)政府倡議成立世界人工智能合作組織。這是中方堅(jiān)持踐行多邊主義、推動(dòng)共商共建共享全球治理的重要舉措，也是中方響應(yīng)全球南方呼聲、助力彌合數(shù)字和智能鴻溝、促進(jìn)人工智能向善普惠發(fā)展的實(shí)際行動(dòng)。初步考慮該組織總部設(shè)在上海。
簡(jiǎn)評(píng)：這是我國(guó)首次倡議創(chuàng)建全球性AI合作組織。標(biāo)志著我國(guó)與美國(guó)展開(kāi)直接交鋒，爭(zhēng)奪AI國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，也從側(cè)面印證在AI領(lǐng)域，我國(guó)已經(jīng)取得了重要進(jìn)展。
國(guó)際經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)
1、特朗普面臨執(zhí)政危機(jī)。牽扯蘿莉島事件，媒體公布特朗普給愛(ài)潑斯坦的不雅信函。馬斯克呼吁彈劾特朗普
簡(jiǎn)評(píng)：共和黨內(nèi)部對(duì)特朗普的政策一直存在分歧，比如此前的穩(wěn)定幣法案等，如果分歧導(dǎo)致美國(guó)國(guó)會(huì)中期選舉，共和黨失去至少參眾兩院中的一個(gè)的主導(dǎo)地位，則意味著特朗普后半程的總統(tǒng)任期內(nèi)，其施政將不會(huì)如現(xiàn)在般隨心所欲。
2.據(jù)央視新聞，美國(guó)總統(tǒng)特朗普27日表示，美國(guó)已與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，對(duì)歐盟輸美商品征收15%的關(guān)稅。特朗普表示，歐盟將比此前增加對(duì)美國(guó)投資6000億美元，歐盟將購(gòu)買美國(guó)軍事裝備，并將購(gòu)買7500億美元的美國(guó)能源產(chǎn)品。特朗普表示，有關(guān)鋼鐵和鋁的關(guān)稅將保持現(xiàn)狀，能源是這份協(xié)議的關(guān)鍵部分，協(xié)議將有利于汽車行業(yè)，對(duì)農(nóng)業(yè)也將產(chǎn)生重大影響，美國(guó)將在芯片領(lǐng)域投入大量精力，英國(guó)首相對(duì)這份協(xié)議感到高興。
簡(jiǎn)評(píng)：除了歐盟，特朗普與日本，菲律賓，印尼等也陸續(xù)達(dá)成了協(xié)議。這些暫時(shí)緩和了特朗普短期的壓力。
3.摩根大通表示正在考慮最快明年起接受比特幣、以太坊等加密資產(chǎn)作為抵押來(lái)貸款
簡(jiǎn)評(píng)：如果摩根大通的提議得以執(zhí)行，那將是加密幣方向的重大事件，傳統(tǒng)的金融框架將受到嚴(yán)重沖擊。
二.否極泰來(lái)指標(biāo)監(jiān)測(cè)
注：否極泰來(lái)波動(dòng)區(qū)間為-1至1，-1為冰點(diǎn)，1為沸點(diǎn)。
核心觀點(diǎn)：
從情緒指數(shù)看，目前上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)的情緒指數(shù)已經(jīng)達(dá)到1的峰值水平，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)目前在0.95附近，尚有些許空間。短期看，依然要提防震蕩風(fēng)險(xiǎn)。
因子數(shù)據(jù)看，上周整體數(shù)據(jù)繼續(xù)向上。一個(gè)顯著的變化是，成長(zhǎng)類因子明顯好轉(zhuǎn)，顯示資金的操作更為積極，這或許與中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期有一定關(guān)系。
總體看，我們維持此前的研判，即中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)已經(jīng)處于牛市，但短期需要提防震蕩回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，盡管主觀上我們認(rèn)為這個(gè)回調(diào)幅度可能有限。
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